Примерно три четверти крупных российских банков (76,8%) не ожидают оттока средств вкладчиков в случае резкого снижения ставки ЦБ — вероятность такого развития событий они считают низкой или очень низкой, показало совместное исследование рейтингового агентства НКР и группы компаний «Б1» (есть у РБК).
Еще 20,7% опрошенных банков оценивают вероятность ухода вкладчиков как умеренную, высокой ее считают 3,4% респондентов, вариант ответа «очень высокая» не выбрал никто.
«Это объясняется тем, что российские вкладчики традиционно консервативны и выбирают инструменты с наименьшим (в их понимании) риском. Чаще всего они используют для этих целей банковские депозиты. Ситуация в банковском секторе достаточно стабильна, и даже в случае существенного снижения ставок быстрый отток маловероятен», — отмечают авторы исследования.
Банки в своих прогнозах опираются на опыт управления пассивами, говорит главный экономист «Т-Инвестиций» Софья Донец: «В предыдущие периоды мы редко наблюдали отток срочных вкладов. А если учитывать не только депозиты, но и средства на счетах населения, то такого вовсе не происходило на длинном горизонте (один год). Наблюдался переток из срочных вкладов на текущие счета, но это обычно банки несильно расстраивает, поскольку снижается доля депозитов, за которые надо платить проценты».
Она добавляет, что только смягчения денежно-кредитной политики ЦБ, хоть и существенного, для оттока средств населения из банков недостаточно. «Нужно не просто резкое снижение ставки, но и какая-то кризисная ситуация — либо кризис доверия населения к банковской системе на фоне сильных геополитических потрясений (никто этого не закладывает в базовый сценарий), либо кризис с резким ростом безработицы и падением уровня доходов (для этого тоже нет предпосылок). И уже на этом фоне — уход ставок в какую-то экстремально низкую зону», — рассуждает эксперт.
Как следует из статистики ЦБ, как минимум с 2016 года в России действительно не было ни одного полного года, когда сбережения населения на банковских счетах и депозитах сокращались. Локальные оттоки обычно наблюдаются в январе каждого года, ситуация также была нестабильной после начала военной операции на Украине в 2022 году и в разгар пандемии 2020 года.
Согласно данным НКР и «Б1», большинство опрошенных банков (69%, или 20 из 29) ожидают в 2025 году сохранения ключевой ставки в диапазоне 20–22%. Показатель находится на уровне 21% с октября прошлого года. Еще 13,8% игроков допускают рост ставки до 24%. Смягчение денежно-кредитной политики с пересмотром ставки ниже 20% прогнозируют 17,2% крупных банков.
«Вкладчики в большей степени демонстрируют некую ригидность и не готовы мобилизовывать свои сбережения из-за утраты доходности в 3–5%», — говорит независимый финансовый аналитик Андрей Бархота. Он также обращает внимание, что банки при снижении ставок используют маркетинговые инструменты для снижения мобильности вкладов. «Часто клиенту предоставляется кредитная или дебетовая карта, объем транзакций по которой влияет на процентную ставку по вкладу», — приводит он пример.
По данным Банка России, на 1 января 2025 года средства населения в банках составляли 57,5 трлн руб., 70,3% из которых, или 40,44 трлн руб., приходится на срочные вклады с начислением процентов. За прошлый год остатки на счетах и депозитах увеличились на рекордные 11,85 трлн руб., или 26,1%.
То, что какая-то часть опрошенных банков все-таки допускают отток вкладов, отражает их видение конкурентной среды, считает Донец. «Сейчас конкуренция очень высокая в банковском секторе, возможно, именно поэтому какие-то банки беспокоятся, что могут столкнуться с оттоком вкладов. Это банки, у которых меньше гибкости и возможности удерживать повышенную ставку фондирования. Это необязательно небольшие банки, скорее, речь о тех, кто в силу структуры баланса не может переложить дорогие пассивы в более высокие ставки по кредитам. Кроме того, для каких-то банков поддержание рентабельности может быть более приоритетной задачей, чем выигрыш конкуренции за вкладчиков», — объясняет она.
В 2024 году финансовый результат сектора составил рекордные 3,8 трлн руб. ЦБ не ждет обновления максимума и прогнозировал чистую прибыль банков в 2025 году на уровне 3–3,5 трлн руб.
«Во всех сегментах участники опроса рассчитывают на более значительное увеличение стоимости риска, чем это было в прошлом году. Снизилась доля тех, кто настроен нейтрально. Мы считаем, что это отражает подготовку банков к возможному увеличению резервирования кредитного портфеля на фоне высоких ставок и растущей долговой нагрузки заемщиков», — отмечают авторы исследования.
Еще 20,7% опрошенных банков оценивают вероятность ухода вкладчиков как умеренную, высокой ее считают 3,4% респондентов, вариант ответа «очень высокая» не выбрал никто.
«Это объясняется тем, что российские вкладчики традиционно консервативны и выбирают инструменты с наименьшим (в их понимании) риском. Чаще всего они используют для этих целей банковские депозиты. Ситуация в банковском секторе достаточно стабильна, и даже в случае существенного снижения ставок быстрый отток маловероятен», — отмечают авторы исследования.
Банки в своих прогнозах опираются на опыт управления пассивами, говорит главный экономист «Т-Инвестиций» Софья Донец: «В предыдущие периоды мы редко наблюдали отток срочных вкладов. А если учитывать не только депозиты, но и средства на счетах населения, то такого вовсе не происходило на длинном горизонте (один год). Наблюдался переток из срочных вкладов на текущие счета, но это обычно банки несильно расстраивает, поскольку снижается доля депозитов, за которые надо платить проценты».
Она добавляет, что только смягчения денежно-кредитной политики ЦБ, хоть и существенного, для оттока средств населения из банков недостаточно. «Нужно не просто резкое снижение ставки, но и какая-то кризисная ситуация — либо кризис доверия населения к банковской системе на фоне сильных геополитических потрясений (никто этого не закладывает в базовый сценарий), либо кризис с резким ростом безработицы и падением уровня доходов (для этого тоже нет предпосылок). И уже на этом фоне — уход ставок в какую-то экстремально низкую зону», — рассуждает эксперт.
Как следует из статистики ЦБ, как минимум с 2016 года в России действительно не было ни одного полного года, когда сбережения населения на банковских счетах и депозитах сокращались. Локальные оттоки обычно наблюдаются в январе каждого года, ситуация также была нестабильной после начала военной операции на Украине в 2022 году и в разгар пандемии 2020 года.
Согласно данным НКР и «Б1», большинство опрошенных банков (69%, или 20 из 29) ожидают в 2025 году сохранения ключевой ставки в диапазоне 20–22%. Показатель находится на уровне 21% с октября прошлого года. Еще 13,8% игроков допускают рост ставки до 24%. Смягчение денежно-кредитной политики с пересмотром ставки ниже 20% прогнозируют 17,2% крупных банков.
«Вкладчики в большей степени демонстрируют некую ригидность и не готовы мобилизовывать свои сбережения из-за утраты доходности в 3–5%», — говорит независимый финансовый аналитик Андрей Бархота. Он также обращает внимание, что банки при снижении ставок используют маркетинговые инструменты для снижения мобильности вкладов. «Часто клиенту предоставляется кредитная или дебетовая карта, объем транзакций по которой влияет на процентную ставку по вкладу», — приводит он пример.
По данным Банка России, на 1 января 2025 года средства населения в банках составляли 57,5 трлн руб., 70,3% из которых, или 40,44 трлн руб., приходится на срочные вклады с начислением процентов. За прошлый год остатки на счетах и депозитах увеличились на рекордные 11,85 трлн руб., или 26,1%.
То, что какая-то часть опрошенных банков все-таки допускают отток вкладов, отражает их видение конкурентной среды, считает Донец. «Сейчас конкуренция очень высокая в банковском секторе, возможно, именно поэтому какие-то банки беспокоятся, что могут столкнуться с оттоком вкладов. Это банки, у которых меньше гибкости и возможности удерживать повышенную ставку фондирования. Это необязательно небольшие банки, скорее, речь о тех, кто в силу структуры баланса не может переложить дорогие пассивы в более высокие ставки по кредитам. Кроме того, для каких-то банков поддержание рентабельности может быть более приоритетной задачей, чем выигрыш конкуренции за вкладчиков», — объясняет она.
В 2024 году финансовый результат сектора составил рекордные 3,8 трлн руб. ЦБ не ждет обновления максимума и прогнозировал чистую прибыль банков в 2025 году на уровне 3–3,5 трлн руб.
«Во всех сегментах участники опроса рассчитывают на более значительное увеличение стоимости риска, чем это было в прошлом году. Снизилась доля тех, кто настроен нейтрально. Мы считаем, что это отражает подготовку банков к возможному увеличению резервирования кредитного портфеля на фоне высоких ставок и растущей долговой нагрузки заемщиков», — отмечают авторы исследования.